大豆市场“沦陷” 发改委掀起“保卫战”

       豆油持续涨价、国内大豆加工企业出现大批倒闭、内资豆企市场渐被外资蚕食、国家粮食安全面临严重威胁……一个个来自国内大豆产业的危机接踵而至。
       昨日，国家发改委出台《促进大豆加工业健康发展的指导意见》（下称《指导意见》），吹响了"大豆保卫战"的号角。
       我国将通过财政、信贷、物流等支持政策，引导和鼓励大豆加工企业使用国产大豆国内大豆加工企业出现大批倒闭、内资企业市场占有率逐渐被外资挤压、国家粮食安全面临严重威胁……国内大豆产业种种危机接踵而至，中国大豆进口依赖度高已成不争的事实。
       昨日，国家发改委出台《促进大豆加工业健康发展的指导意见》（下称《指导意见》）称，中国大豆加工业存在压榨能力严重过剩，内资企业产能及产量不断萎缩，大豆进口依存度过高等问题，国家将压缩国内大豆加工能力，并鼓励企业到国外建大豆加工厂；另一方面，建立大豆进口数量、价格及质量安全预警机制，引导大豆有序进口。
       "没有了大豆就没有话语权。"分析师认为，大豆产业政策的出台是国家发起的应对外资大豆威胁、支持本土大豆企业发展的一个重要举措，对于推动国内大豆产业的良性发展将产生重要的影响。

现状 中国丧失大豆市场话语权

大豆进口依存度过高
       《指导意见》指出，目前我国出现了油脂加工能力过剩、内资比重偏低、原料对外依存度过高等问题，影响大豆产业的健康发展。
       由于产能扩张过快，全行业开工率逐年降低，已经从2000年超过90%降至2007年的44.2%。其中，2000吨/日以上加工厂开工率仅为52%左右，1000吨/日以下的小型加工厂半数以上处于倒闭、停产或半停产状态。
       自1996年起，我国由大豆净出口国转变为净进口国。大豆进口依存度从2000年的48.1%，增至2007年的78.7%。与此同时，外资在美国和南美的大豆收购、储存和运输上拥有完整链条，并在全球范围内进行加工业布局，使其可以高效、低成本的进入油脂加工市场，并且在国际大豆贸易中具有优势定价权。
       我国大豆油脂加工企业大部分很少涉足油料收储、物流、贸易、深加工等产业链的上下游环节，产业链短，产品结构不合理，抗风险能力弱，竞争力不强。

供求缺口将继续加大
      随着人口增长、城乡人口结构的变动和居民生活水平的提高，今后我国植物油和豆粕消费需求总量将继续增长。
       但是，近年来，国内大豆种植效益下降，农民种豆积极性降低，大豆种植面积持续下滑，产量从2004年的1740万吨历史最高水平逐年降低到2006年的1500万吨左右，2007年产量继续下降，国内大豆产需缺口不断扩大。今后一个时期，我国大豆需求增长势头不减，供求缺口继续加大，进口数量进一步增加。
       展望未来一段时间，全球豆油、豆粕需求继续呈现刚性增长态势，而全球大豆产量受播种面积、单产水平和天气等多种因素影响，增产具有较多的不确定性。随着全球生物柴油产业的快速发展，阿根廷、巴西、美国等国家正在加快推动以大豆为原料的生产生物柴油的步伐，全球大豆潜在需求量可能出现激增，将导致全球大豆供求格局发生较大变化。国际大豆价格将因供需关系的变化而加剧波动，我国进口大豆占世界贸易量的高比例状态将面临更大的市场风险。

对策 建大豆进口数量预警机制

延长产业链 增加产品档次
      《指导意见》提出了我国大豆加工业新的发展目标。
       目标要求，到2010年，大豆油脂加工能力控制在7500万吨/年；到2012年，大豆油脂加工能力控制在6500万吨/年；鼓励内资企业通过兼并、重组，促进资源整合，培育一批加工量2000吨/日以上，产、加、销一体化，具有较强竞争力的大豆油脂加工企业（集团）。其中以花生、油菜籽、棉籽、向日葵和山茶等为加工原料的企业数量和加工量要占有一定比重。
       另外，要形成东北、黄淮海大豆产区和沿海地区分工合理、各有侧重、特色鲜明的大豆加工业布局；以豆粕、豆油为原料，进行深度精深加工，延长产业链，增加产品档次，丰富产品类型；到2012年，全行业单位产值能耗降低15%，单位工业增加值用水量降低30%，主要污染物排放量符合相关国家相关标准。

明确分工 重点发展3大区域
       今后一个时期，要加快调整大豆加工业区域结构和产品结构，形成分工合理、优势互补、特色鲜明的大豆加工业布局。
       东北地区和内蒙古：鼓励内资企业通过兼并、重组形成若干个具有竞争力的企业或企业集团；依靠高新技术改造传统油脂加工业，建设成为我国重要的大豆油脂加工基地；不断向市场推出大豆浓缩蛋白、组织蛋白等新产品；推动大豆磷脂、大豆异黄酮、低聚糖、维生素E等产品的规模化生产；建设成为我国重要大豆深加工产业基地。
       华北地区：通过扶优汰劣、兼并重组等方式，培育形成一批具有一定规模的大型油脂加工企业和企业集团；支持河北、山东、河南等华北大豆产区发展大豆深加工；鼓励龙头企业扩大功能性乳品蛋白等深加工产品的生产规模。
       沿海地区：鼓励内资企业收购、兼并和重组，积极培育大豆加工和饲料加工一条龙企业；鼓励企业利用技术和资金优势，加强对大豆加工副产品深加工，提高资源使用效率，建设成为我国饲用蛋白、脂肪酸、精制磷脂等生产基地和出口基地。

鼓励参与期货市场套期保值 
      通过财政、信贷、物流等支持政策，引导和鼓励大豆加工企业使用国产大豆。
      鼓励和引导大豆生产、贸易、加工企业参与期货市场的套期保值。尽快出台国有及国有控股粮食企业参与套期保值交易的相关政策，为国有及国有控股粮食企业提供平等的竞争环境。
       建立大豆进口数量、价格及质量安全预警机制。当大豆进口量与预期需求量的差额低于或高于一个月的压榨水平时，发布数量警示信息；当进口大豆港口批发价格单月涨跌幅度超过10％或者累计两个月涨跌幅度超过15％时，发布价格警示信息；当进口大豆出现重大质量安全问题时，发布质量安全警示信息。
       大力扶持大豆期货市场的发展，完善期现货标准，保证订单套期保值实现和采购畅通。适当扩大大豆交割库点的范围。
       建立全面、系统、准确的大豆产业信息报告制度和发布平台，包括国际国内大豆主产国生产形势监测评价系统、国内大豆消费量及进口量监测评价系统、国内500吨以上规模油脂加工企业的产销存动态监测体系。
       鼓励大型国有粮油加工企业适当增加大豆商业周转储备，由国家通过招标方式确定具体承储企业和承储企业数量。

在条件适宜的情况下，鼓励企业到国外建大豆加工厂。
      通过联合、兼并和重组等形式，有重点地扶持一批加工量2000吨/日以上产、加、销一体化，跨地区的大豆油脂加工企业（集团），推动行业发展上水平上规模。鼓励企业收购国产大豆。

反应 政策很及时 行业将洗牌

粮油企业：正在研究文件
       对于国家发改委的 《指导意见》，不管是国资粮油企业还是外资粮油企业，均表示正在密切关注和学习之中。
       嘉里粮油新闻发言人束建群表示，"拥护和遵照国家的相关指导"。作为目前国内十大压榨企业中唯一没有与外资联姻坚持使用国产大豆榨油的企业，九三油脂集团也表示，目前正在学习研究此通知内容。

行业协会：政策很及时
       "国家出台大豆产业政策，这是一个好事，说明国家已经关注了大豆市场的现状，大豆产业在国家粮食安全的地位，以及外资对大豆产业的冲击。"昨日，作为大豆生产大省之一的黑龙江省大豆协会产业发展部部长王小语接受了记者的采访。
       对于《指导意见》的解读，王小语表示，与其说是对外资的一种限制，不如说是对内资企业的一种支持。由于外资蜂拥而至，国内企业正被挤压和边缘化。经过2003年、2004年的大豆风波，中国大豆产业链被打断。目前，国内80%的油脂加工企业都在外资手中，国内企业大豆在市场没有了定价权和话语权。
       "此前豆油的涨价除了原材料的涨价的原因外，事实上，这个价格在一定程度上是被外资操纵的。"王小语表示，今年国内大豆市场包括豆油、豆粕价格的暴涨暴跌，对油脂加工企业，对饲料企业，包括对很多农户和消费者也受到了很大的冲击，这个价格应该被外资大的资金等因素影响和操纵的。"但正因为我们没有大豆了，所以我们丧失了话语权。"
       王认为，虽然目前大豆价格涨跌趋于缓和，但中国大豆产业的危机并没有根本得到改善，发改委的《指导意见》是想从源头上解决问题，扶持国内大豆产业，降低对国外资本和原材料的依存。这个政策很及时，希望国家继续出台一些政策，保护豆农和大豆产业的政策，比如，增加大豆和豆油储蓄数量，在价格过低、过高的时候，能保护农户不受价格的冲击。其次，可以对国际粮商的跨国采购活动进行一些限制。

分析人士：行业将洗牌
       中国国际期货经纪有限公司大豆分析师朱治平向记者表示，目前来说，外资企业在国内油脂市场的份额较大，国内企业处于受挤压的局面，《指导意见》的出台将会导致行业重新洗牌。
       朱治平表示，《指导意见》从政策上倾向于国内企业，重点可能是扶持大的企业，而对外资有一定程度的限制，这可能会对行业有重新洗牌的作用。从具体的产业布局来看，还将会对目前的华南、东北、环渤海等5大油脂圈有调整。
       经易期货一位农产品分析师认为，《指导意见》是从确保农产品安全的角度考虑的，以保住国内的产业，保持一定的市场份额，保持话语权。但是，由于我国对大豆的需求持续上升等原因，中国在国际市场的话语权短期内难以提升，对外依存度短期内也不可能降低。
       国金期货农产品首席分析师万祎介绍，目前，外资趁机以低价兼并了国内的压榨企业，同时控制了中国85%的大豆实际加工总量。据统计，在中国，外资通过收购、参股国内大型粮油企业获得大豆进口权，全国97家大型油脂企业中，外资就控制了64家，占总数的66%。
       "真正可怕的是，作为国际上最大的买家，中国在国际市场的议价中丧失了话语权。"万祎表示。据介绍，外资在美国和南美的大豆收购、储存和运输上拥有完整链条，并在全球范围内进行加工业布局，使其可以高效、低成本的进入油脂加工市场，并且在国际大豆贸易中具有优势定价权。

业内人士质疑跨国粮商掌控大豆价格话语权说法

近年来，“大豆定价权”成了国内热门词汇之一，与这个词汇同时出现的是国内一些人的“担忧”：中国是世界最大的大豆进口国，但我们没有定价权，大豆定价权完全掌控在几个跨国公司手中。而定价权的丧失，容易导致外资挤垮国内企业、干扰宏观调控、影响粮食安全等。一时间，“定价权”俨然成为国际资本狩猎中国企业的工具。对此，笔者作为参与粮油企业经营工作多年的业内人士，有必要谈谈自己的一些看法。

一 “ＡＢＣＤ”真的掌控大豆定价权？

倒退５年，我相信没有几个人知道“ＡＢＣＤ”这几个字母在粮油业内的含义。但现在，越来越多的人在谈论粮油业的时候，甚至是一些从来没有粮油业相关工作经验的人，都能够清楚地说出“ＡＢＣＤ”是当前世界最大的四个粮商，分别代表ＡＤＭ、邦吉Ｂｕｎｇｅ、嘉吉Ｃａｒｇｉｌｌ和路易达孚ＬｏｕｉｓＤｒｅｙｆｕｓ。有报道说，这四大企业掌握着世界粮食贸易量的８０％份额，他们不但掌握着世界的粮食定价权，甚至还抢夺了中国的大豆定价权。那么ＡＢＣＤ真的掌控着大豆定价权吗？笔者认为这是错误的结论，理由如下：

其一是“ＡＢＣＤ”对豆价影响不到总价的３％。

还是让我们看一下国际大豆贸易概况和定价规则吧。世界大豆的总产量约２．２亿～２．３亿吨，其中大豆国际贸易量７６００多万吨，美国、巴西和阿根廷出口量约占国际贸易量的８９％，中国是世界上最大的进口国，进口量约占国际贸易量的４７％，欧盟位居进口量第二，约占２０％。

进口大豆主要采取ＦＯＢ（即装运港船上交货风险划分界限是装运港船舷运费保险费都由买方支付许可证及海关手续为各自办理）基差交易，目前国内几乎所有的大型榨油商都以这种方式采购大豆，采购量约占中国进口总量的８０％。在这种交易模式下，大豆到港价分为三个部分：一是芝加哥商品交易所（ＣＢＯＴ）大豆期价，二是ＦＯＢ升贴水，三是国际海运费。以今年５月份某日的美湾大豆报价为例，ＣＢＯＴ大豆期价１３０美分／蒲式耳（４７８．７６美元／吨占７７．５％），ＦＯＢ升贴水报价４３美分／蒲式耳（１５．８美元／吨，占２．５％），海运费１２３美元／吨（占２０％），总计当日美国湾区大豆进口到港成本为６１７．５６美元／吨，这其中只有ＦＯＢ升贴水是向“ＡＢＣＤ”等机构询价购买，也就是通过这四家公司确定了大豆的船期，由他们承担国外港口的仓储、港杂及其国内运输等费用，并负责组织大豆装运等工作。

由此可见，“ＡＢＣＤ”对大豆价格能够影响的ＦＯＢ升贴水不到大豆总价格的３％，其中还有绝大部分是出口国港杂运输等刚性费用支出，主要赚取的就是ＦＯＢ升贴水报价与港口费用之间的差价，如购销双方当日结价，通常情况下，“ＡＢＣＤ”也就是大概１０～２０美分／蒲式耳的利润，相当于２５～５０元／吨，利润率仅在１％以内。海运费是船公司提供与“ＡＢＣＤ”无关，而影响采购成本最大的部分——ＣＢＯＴ期价走势，绝不是“ＡＢＣＤ”可以决定的。“ＡＢＣＤ”之所以能够成为国际大粮商，一个重要原因是，这些企业有能力提供最有竞争力的离岸报价，因为这些企业优化了大豆产业链，从而使大豆能够以最经济的方式完成购销活动，并且有足够的实力和商业信誉确保合同得以顺利执行，因此吸引了国际各国粮企与他们合作，是市场选择了“ＡＢＣＤ”，而不是“ＡＢＣＤ”通过什么手段掌控了市场。试想，在市场经济高度发达的今天，任何人妄图操控市场、获取垄断利润都将被市场所抛弃。况且，“ＡＢＣＤ”之间本身也存在着激烈的竞争，这四家公司的市场份额大体相近，除非有人为因素，否则我们相信所有国内外的买家都将会向２家以上询价比较后，才会确定购买，竞争如此激烈，又何来联手操控市场呢？

其二是ＣＢＯＴ的大豆期货价格是“ＡＢＣＤ”无法操控的。

很多人还记得２００４年的大豆暴跌，使国内多家企业就此倒闭，也就是从那时起，有些人开始指责“ＡＢＣＤ”操控市场，但是从来没有人试图去说清楚，这四个“犯罪嫌疑人”具体是怎样操控市场的，通过什么样的办法玩弄大豆价格于股掌之间的。事实上，最早提出这些论调的人正是豪赌２００４年大涨行情失败的企业，这些企业被２００３年的大牛市行情冲昏头脑，在赚钱效应的刺激下，一些实力不强的企业疯狂扩张，还有一些本来是搞其他产业的资本和一些热钱也盲目进入，这些投机资本缺乏风险意识和基本的套保理念，在历史高位大量买入，却没有利用期货工具进行避险，结果高位严重被套。

从根本上说，ＣＢＯＴ大豆价格真的被“ＡＢＣＤ”操纵了吗？如果真是这样，那么全世界的贸易商就不可能再以ＣＢＯＴ的大豆期价作为国际贸易基准价，恰恰相反，正是由于ＣＢＯＴ的大豆期价与现货紧密接轨，能够相对准确客观地反映世界大豆供求情况，才使其在国际贸易中具有无可替代的地位。参与ＣＢＯＴ大豆期价交易的人来自世界各国，由于参与主体众多，每个人对市场的判断不一致，因此大豆期价在各方面因素的综合作用下，更具真实性。用一组客观的数据更能反映这一点：ＣＢＯＴ大豆各合约的持仓量通常在４０万手左右，需要占用大约３００亿美元的保证金，市场分歧最大时，持仓量高达５９万手，约需４４０亿美元的保证金，另外ＣＢＯＴ大豆期价的日成交量也在１００亿～４００亿美元不等，全年成交量大约２９０４万手，约合２万多亿美元，这还仅仅是期货合约的交易量，算上大豆期权的交易量将更大，如此巨大的市场相信是“ＡＢＣＤ”无法操控的。从财富“２００８年度世界５００强”的财务数据中可见，ＡＤＭ公司排名第１５８位，其上年销售收入为４４０．１８亿美元，邦基Ｂｕｎｇｅ排名第１９１位，销售收入为３７８．４２亿美元，平均每日的销售收入只有１亿多美元，由此可知，这些企业的流动资金也不过几亿美元，相比之下“ＡＢＣＤ”在ＣＢＯＴ市场的“大海”中充其量只能算是几艘抗风险能力较强的“帆船”而已，几艘船即便能掀起几个波浪，也会被大海所吞没。

此外，大豆期货的特性使其不会长期违背价值规律，错误的终将被市场的力量所纠正。期货不同于股票，一只股票的总股本是相对固定的，但期货完全不同，虽然大豆的现货是有限的，但期货合约多空开仓可以无限放大，操纵市场的结果将使价格背离价值，这将吸引更多的投资者进场交易，以求获利，任何机构只要做反方向其结果一定是失败。退一步讲，毕竟大豆属于粮食，即便是有人想垄断市场，囤积大豆，必将招致各国政府的管制、调控和打击。大豆还不同于金属和原油，是可再生资源，高价必定刺激播种，粮食丰产、欠产自有其内在规律调节。

值得注意的是，近年来，随着基金的大规模介入，“ＡＢＣＤ”对大豆期价的影响实际上越来越小了。世界范围内对冲基金、指数基金和商品基金的规模越来越大，谁也无法准确掌握全球基金的总规模。据伦敦国际金融服务机构７月１４日发表的调查报告，截至去年底，全球对冲基金规模达创纪录的２．２５万亿美元。本月，国际投行雷曼兄弟发布报告称，目前商品指数基金投资几乎达到了３０００亿美元，基金持有的大豆净多单最高时达到１５．５万手，相当于２１０８万吨大豆，这些基金的参与使得“ＡＢＣＤ”这样的现货公司显得非常渺小，同时，也使得商品价格的波动性被进一步加大，增加了市场风险。我们也确实相信，在资金的作用下，价格有可能在短期背离价值，但是最终将回归价值，一旦看错市场，即便是实力雄厚的基金也不能幸免于难。

二 大豆定价权永远属于企业自身

有些人说“丧失了大豆定价权”，但是何谓定价权？谁能掌握全世界年产量２亿多吨、总价值超过１０００亿美元的大豆定价权？他们又是怎么样掌握的，为什么我们就不行？这些都是无法解释的问题。自主定价是经营者自主经营的基本权益之一，也是经营者自负盈亏的基本前提之一。作为一个参与市场交易的主体，任何单位无论大还是小，对商品市场的价格都只有影响力，从来没有任何机构、任何人有大宗商品的定价权。但是在微观上，任何企业的原料和产品的定价权都永远属于这个企业自身，什么时候买大豆、卖豆粕和豆油，都完全由自己决定。如果认为当前大豆价格高，那么企业可以在买大豆的同时，利用期货或现货市场卖出豆粕和豆油，反之，如果认为价格被低沽，那么可以买入远期的大豆或豆粕、豆油期货。无论是２００４年大豆暴跌中中国大豆压榨企业遭受的全行业亏损，还是２００７年的大涨中，企业赚得钵满盆满，都是自己的决策使然，作为一个正常的交易主体，不应该赚钱时洋洋得意，亏损时怨天尤人。如果你要求每次价格的变化都有利于你自己，如果这样就叫做掌握了大豆定价权，那岂不是太不合理了吗？

三 赢得市场关键靠核心竞争力

上世纪９０年代油脂加工业放开后，我国油脂企业的加工规模、技术水平、经营管理能力等等各个方面都实现了迅猛发展。中国榨油业的发展实现了产品多样化和质量的提升，让消费者有了物美价廉的选择权，同时在本轮国际大宗商品市场大涨时，中国榨油企业为满足国内供给、平抑市场物价作出了突出贡献。

此外，在国际市场运作中，中国油脂企业的进步也是显而易见的。２００４年４～７月ＣＢＯＴ大豆期货价格指数从１１６４点暴跌到７００～８００点，３００多点的跌幅就使中国多家企业破产倒闭；实际上，今年３月份和７月份市场先后经历了两次跌幅达４００多点的暴跌，海运费也从１５０多美元跌至１２０美元左右，但至少在目前，也没有听说国内哪家压榨企业倒闭，这说明我国企业经历了反复历练后，市场操作水平显著提高，不仅如此，国内有些大企业还通过套期保值实现了期现货双赢。

粮油行业是微利行业，平均利润率不足２％，任何一个环节做得不到位，就很容易导致亏损，这就要求我们企业必须不断提高经营管理水平，拥有自己的核心竞争力，这样才能做大做强，才能在国际市场上与跨国巨头竞争，也才能更好地承担企业的社会责任。温室中的花朵，没有抵抗风雨的能力，如果一个企业生存尚且成问题，那么企业的社会责任乃至回报社会又从何谈起呢？如果将企业经营面临的困难，一味地归结为“丧失定价权”，从而要求这样那样的保护，那么这只能人为地削弱市场整合资源能源的能力，增加社会成本，降低市场的效率。